АКЦИИ NASDAQ:WETF НЕДООЦЕНЕНЫ НИЖЕ 15,6$.

Предположим, Вы верите в биржевые фонды (ETF), но для Квадрата у Вас денег маловато. Тогда самое время полежать под моим древом мудрости.

В то время как трейдер вполне реалистично представляет себе древо мудрости,



( Читать дальше )

Красиво выглядит?



Выше карта центров доставки грузов китайского онлайн-ритейлера JD.Com. В 2013 году у JD было 47,4 млн активных пользователей, исполнено 323,3 млн заказов. Юзеры оставили 297 млн отзывов о продуктах. Число пользователей выросло в 1,6 раза за последний год и в 2,3 раза за предыдущий. Как видно на карте, у JD 86 складов площадью 1,5 млн квадратных метров, 1,62 тысячи пунктов доставки и 214 пунктов самовывоза.

А ниже — схема доставки грузов, благодаря которой JD.Com контролирует 46,5% китайского рынка прямых продаж и борется с Alibaba за 618 млн китайских интернет-пользователей. У Alibaba в 5 раз больше активных покупателей, 231 млн, и хотя рост на 44,4% в год, всё равно значительный. Тем более что активность серьёзная — 49 заказов на одного покупателя в год, в 7 раз больше, чем у JD.Com.

( Читать дальше )

Американские акции Natural Grocers by Vitamin Cottage (Nyse: NGVC) могут вырасти к 28$ благодаря стратегии розничных продаж.

Акции NGVC вырастут после отката с максимумов на Nyse

Главное, что умеют делать американцы, — покупать, оттого ритейл в США крайне разнообразен. Обычные супермаркеты Kroger и Safeway, дискаунтеры Target и Walmart, специализированные продовольственные магазины Sprouts Farmers и Whole Foods, сети складов Clubs Costco и Sam's Club, ритейлеры диетических добавок Vitamin Shoppe и GNC, другие независимые магазины здоровой еды, аптеки, онлайн-ритейлеры.

Natural Grocers by Vitamin Cottage специализируется на розничных продажах натурального и органического продовольствия и диетических добавок. Категория «органические» подразумевает, что Natural Grocers покупает еду только не испорченную неорганическими химикатами, на фермах, прошедших сертификацию министерства сельского хозяйства США, перерабатывает и хранит её только в отдельных холодильниках, раковинах, таре для органических продуктов питания.

( Читать дальше )

 

Производители жестяной и стеклянной упаковки для продуктов питания и бакалеи (Nyse: BLL, OI, CCK) испытывают повышательное давление под воздействием чемпионата мира по футболу и роста доли жести на рынке тары для пива.

Жесть на Nyse – это инвестиция в Европу

Ключевые долгосрочные проекты жестянщиков — в Европе, и хотя рынок в целом здесь не растёт, увеличение объёмов жести для бакалеи повышает привлекательность региона, по сравнению с Америкой, где пьют традиционно из стекла. В Европе объём продажи безалкогольных напитков в последние три года растёт по 5% в год, а продажи жестяных банок для пива увеличиваются по 3% в год.

Европейский рынок жести для бакалеи консолидирован: у Rexam — 39%, y BLL — 30%, y CCK — 18%, y Can-Pack — 13%. Для ССК недавняя покупка Mivisa улучшит потенциал бизнеса консервных банок для еды, понизит издержки и увеличит денежный поток на 80-90 млн $. У OI сложности с поддержанием объёма могут свести на нет эффект от сокращения удельных издержек на единицу продукции. Плюсом BLL является сокращение издержек в области консервных банок для напитков.

( Читать дальше )

 

На перегретом американском рынке хорошая идея запастить акциями компаний сетевой инфраструктуры, в частности, Infoblox (Nyse: BLOX).

Путь из бермудского треугольника, в котором бумаги одного из ведущих поставщиков виртуальных и физических автоматов управления айпи-адресами отправились в свободное падение с вершин, достигнутых после IPO, — лишь один, наверх.



Технической целью восходящего тренда, возможного после разворота BLOX в сторону повышения, можно выбрать уровень 33 доллара, ровно посредине годового диапазона. Фундаментальная цель, более обоснованная, находится около 29 $. 

Чем же занимается BLOX, пока его акции на Nyse катятся вниз?

В интернете каждый может убедиться в том, что компания Infoblox выполняет общественно полезную, но малопонятную функцию. Например, предоставляет автоматизированное решение по контролю над сетью, основанное на управлении айпи-адресами в реальном времени. BLOX производит автоматизацию контроля над сетью и управления конфигурацией с помощью цепи специально выстроенных физических и виртуальных приспособлений. Решения в области управления айпи-адресами и защиты безопасности системы получения доменных имён позволяют создавать динамические сети и датацентры нового поколения. 

( Читать дальше )

 

Акции переработчика стали и производителя цилиндров для газовых двигателей Worthington Industries (Nyse: WOR) могут вырасти на 44% до 52,5 доллара.

WOR по дисконтированным потокам

В последние два квартала выручка выросла с 692 млн до 770-773 млн долларов, можно ждать дальнейшего роста до 818 млн в 4-м квартале финансового года. Себестоимость держалась около 642-651 млн, против 581 млн в 1-м квартале. В 4-м квартале она будет вряд ли больше 686 млн $. Разница между выручкой и себестоимостью, сейчас (2,6-2,2) будет постепенно возрастать до (3,1-2,6) в 2014-м, (3,4-2,7) в 2015-м. 

Управленческие расходы будут расти в среднем по 50 млн $ в год после повышения с прошлогодних 257 млн до 312 млн в этом году. В первые три квартала этот показатель был в пределах 72-79 млн долларов, и вряд ли он будет больше 85 млн в 4-м квартале. Прибыль до процентов, налогов и амортизации (EBITDA), которая за первые три квартала была 39-49 млн, составит порядка 181 млн в 2014 году и 338 в 2015-м.

( Читать дальше )

 

На биржах Nyse и Nasdaq наступает сезон первичных размещений акций (IPO), многие из которых я бы купил.

Из Китая сюда съезжаются инвалиды интернет-безопасности CMCM и туристическое агентство TOUR. Биотехи выдвинули противников мигрени и артрита ALDR вместе с усилителями костной ткани RDUS. Всем им вворачивает в спину винт компания KTWO. В целом, компании на IPO 2014 года, как правило, без прибыли, но перспективы очень хороши.

Главные китайские айпио на Nasdaq и Nyse

IPO TOUR на Nasdaq

Туристическое агентство в интернете под названием Tuniu (Nasdaq GM: TOUR) из китайской провинции Цзянсу проведёт IPO 7,4 млн акционерных депозитарных акций (ADS) по цене 10 долларов. Выручка TOUR от организации туров в 2012 году выросла на 43%, в 2013-м – на 76% на фоне охлаждения китайской экономики. Число организованных туров за эти два года выросло с 174 тысяч до 367 тысяч. 

Рост числа проданных туров продолжится за счёт расширения охвата и роста экономики. Опасения вызывает практика признания в бухотчётности не чистых комиссионных, а общей выручки, из которой получается чистый убыток 13,15 млн $. Этим TOUR хуже конкурента Ctrip.com, акции которого (Nasdaq GS: CTRP) в 5 раз дороже, но у CTRP чистый доход 165 млн $. В то же время цена к выручке CTRP 7,4х, по сравнению с 4,3х у TOUR.

( Читать дальше )

 

Акции производителя насосов Graco (Nyse: GGG) в ближайшее время, судя по всему, поднимутся на 10% и совершат второй заход на годовую вершину около 80 долларов, так как GGG имеет явное преимущество перед CFX, IEX, NDSN по прибыльности. Это преимущество, впрочем, тщательно скрывается...

Graco производит полный спектр насосов и аксессуаров, начиная с электронной перемотки шланга к барабанам перематывателей и заканчивая оборудованием для взятия проб воды и выкачивания биогаза из естественных выемок грунта. Высокоточное литьё по технологиям насосной компании GGG применяется при изготовлении металлических деталей, а работу высокоточных распылителей можно заметить в разметке на американских дорогах. 

Почему акции GGG на Nyse не растут?

Причина отсутствия роста в акциях GGG на Nyse — конференц-колл. Graco выразил неопределённость по поводу перспектив компании в условиях повышенной изменчивости рынка. Руководители описывали свои поездки в страны с развивающейся экономикой, в которые компания вкладывается на протяжении несколько лет. Инвесторов неприятно поразило то, что топ-менеджеры сами удивляются, почему при строительном буме в развивающихся странах не растут продажи их фирменного оборудования для подкачки воды. 

( Читать дальше )

 

Американские акции Gogo Inc. (Nasdaq GS: GOGO) вырастут на 34% до 24,15 доллара за счёт новых контрактов на фоне внедрения технологии 2Ku, использующей антенны с малым вертикальном размером для увеличения скорости интернета и уменьшения помех на борту самолёта при связи с орбитой (GTO).

GOGO на мировом рынке авиации

Мировой рынок коммерческой авиации превышает 13 тысяч самолётов, лишь 4% которых оснащены беспроводной связью. Для индивидуальных и коммерческих полётов («бизнес-авиация») предназначено ещё 12 тысяч самолётов реактивных и 8 тысяч турбовинтовых самолётов. 

В 2014 году GOGO ожидает выручку 240-250 млн от услуг для коммерческих авиаперевозчиков в Северной Америке и 157-167 млн — от услуг для индивидуальных и корпоративных полётов. Услуги для коммерческой авиации в других странах мира составят 3-5 млн долларов. Всего получается 400-422 млн долларов. 

( Читать дальше )

 

Американские акции игровой компании Scientific Games (Nasdaq GS: SGMS), завершив почти 50%-ную коррекцию (на 43%) с максимумов, которая была обусловлена фундаментально, снова вырастут к вершинам годового диапазона около 18 долларов, а затем и к фундаментальным целям около двадцати двух.

Почему SGMS?

Продажи лотерейных игр в США достигают 37 млрд долларов в год, из них 26 млрд приходится на тиражные лотереи. Мировые продажи тиражных лотерей составляют 76 млрд $, и мгновенных — 199 млрд $. SGMS, представленная по обе стороны Атлантики, выиграет от улучшения конъюнктуры мирового рынка.

Почему SGMS, а не International Game Technologies? 



( Читать дальше )